Prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)

Le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) est le prix moyen négocié au cours d'une période donnée, pondéré par le volume. Dans sa forme standard, il est utilisé comme référence intrajournalière qui commence à l'ouverture de la séance et se met à jour tout au long de la journée, montrant où l'essentiel des transactions a eu lieu sur une base corrigée du volume.

Le VWAP combine le prix et le volume en une seule moyenne mobile. Contrairement à une moyenne mobile simple, il donne plus d'influence aux prix pour lesquels les volumes échangés sont plus importants. Elle est donc utile comme référence pour savoir où les affaires se sont déroulées pendant la séance. Les traders interprètent souvent les cours supérieurs à la VWAP comme un positionnement intrajournalier plus fort et les cours inférieurs à la VWAP comme un positionnement plus faible, mais la VWAP elle-même reste un outil de référence et non un signal autonome.

• Choisissez la période de trading suivie, le plus souvent la session en cours.
• Pour chaque barre, déterminez un prix représentatif pour cette barre et associez-le au volume de cette barre.
• Conservez un total cumulatif courant du prix multiplié par le volume, ainsi qu'un total cumulatif courant distinct du volume.
• Divisez le total cumulé prix-volume par le volume cumulé pour obtenir la lecture VWAP actuelle.

Remarque : dans le cadre d'une utilisation standard basée sur les sessions, le VWAP est réinitialisé au début de la session suivante.

Le VWAP est couramment utilisé de trois façons liées entre elles:

• Référence / juste valeur : les traders comparent le prix actuel au VWAP pour juger si le prix se négocie au-dessus ou en dessous de la moyenne ajustée au volume de la séance.
• Filtre de tendance : une transaction soutenue au-dessus de la VWAP peut soutenir une lecture haussière intrajournalière, tandis qu'une transaction soutenue en dessous de la VWAP peut soutenir une lecture baissière intrajournalière.
• Niveau d'exécution / de réaction : les traders et les institutions utilisent la VWAP pour juger de la qualité de l'exécution et pour surveiller les réactions, les tentatives de récupération ou les échecs autour de la ligne au cours de la journée.

• VWAP de session : la version standard qui est réinitialisée à chaque séance de négociation.
• Options VWAP ancrées : certaines plateformes permettent de réinitialiser le VWAP à partir d'un point d'ancrage choisi, tel qu'une session, une semaine, un mois ou un événement spécifique.
• Bandes VWAP : de nombreux outils graphiques ajoutent des bandes de type écart-type autour de la VWAP pour encadrer l'extension par rapport à la moyenne.
• Paramètres cachés pour les périodes plus longues : certaines plateformes suppriment le VWAP de séance sur les graphiques quotidiens ou plus longs, car il est principalement utilisé pour les transactions intrajournalières.

• Traiter le VWAP comme la même chose que le POC ou la zone de valeur. Le VWAP est une moyenne pondérée en fonction du volume ; il ne s'agit pas d'un niveau dérivé d'un profil.
• Utiliser le VWAP de session comme niveau pluri-journalier sans vérifier l'ancrage. Le VWAP standard est généralement réinitialisé à chaque session, tandis que les variantes ancrées suivent des règles différentes.
• Supposer qu'un prix supérieur au VWAP signifie automatiquement "acheter" ou qu'un prix inférieur au VWAP signifie automatiquement "vendre". Il faut encore du contexte, de la structure et de la confirmation.
• Ignorer les conditions de faible volume. Le VWAP est généralement plus utile lorsque le volume intrajournalier est suffisamment important pour que la moyenne reflète la participation réelle.
• Confondre le VWAP avec une moyenne mobile. Le VWAP est pondéré en fonction du volume et de la période, ce qui n'est pas le cas d'une moyenne mobile.